重汽：首季量?jī)r(jià)齊升 盈利水平有所恢復(fù)

    盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司是重卡行業(yè)綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)。2010年公司對(duì)EGR發(fā)動(dòng)機(jī)的改進(jìn)、引進(jìn)MAN的技術(shù)和產(chǎn)品，將改善產(chǎn)品技術(shù)和質(zhì)量，其技術(shù)優(yōu)勢(shì)將逐步轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，但市場(chǎng)占有率的回升仍有不確定性。

　　預(yù)計(jì)公司2010年銷量在9.25萬(wàn)輛左右，增長(zhǎng)15%左右。維持對(duì)其2010年、2011年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)分別為1.76元、2.25元，對(duì)應(yīng)近期股價(jià)，估值基本合理。近期投資者對(duì)國(guó)家出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控措施擔(dān)憂較多，同時(shí)公司市場(chǎng)占有率及盈利水平提升低于預(yù)期，下調(diào)評(píng)級(jí)為“推薦”。