短兵相接 廣汽分段控股長(zhǎng)豐
廣汽集團(tuán)終于在曠日持久的長(zhǎng)豐爭(zhēng)奪戰(zhàn)中勝出。
5月19日長(zhǎng)豐汽車（600991.SH）因公告“資產(chǎn)重組”而停牌。就在當(dāng)天，廣州市經(jīng)貿(mào)委和廣汽集團(tuán)關(guān)于入股長(zhǎng)豐的簽字儀式也在緊鑼密鼓籌備中，根據(jù)流程，雙方的簽約儀式5月21日下午將在長(zhǎng)沙舉行。
據(jù)接近長(zhǎng)豐汽車的消息人士透露，廣汽集團(tuán)將總斥資20億-30億元，收購(gòu)長(zhǎng)豐集團(tuán)及其他股東持有的超過(guò)50%的長(zhǎng)豐汽車股權(quán)。由于收購(gòu)股權(quán)超過(guò)30%將觸及要約收購(gòu)條款，進(jìn)而增加收購(gòu)成本，此次收購(gòu)廣汽將分階段實(shí)施，第一階段收購(gòu)不會(huì)超過(guò)長(zhǎng)豐總股本的30%。有證券人士分析，以長(zhǎng)豐汽車60億元人民幣的現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算，廣汽此次重組長(zhǎng)豐汽車支付的現(xiàn)金將在10億元人民幣左右。
控股長(zhǎng)豐？
為了促使重組方案獲得通過(guò)，上周長(zhǎng)豐汽車董事長(zhǎng)李建新專程飛往北京，向證監(jiān)會(huì)和發(fā)改委詳陳收購(gòu)方案，希望主管部門(mén)能夠同意長(zhǎng)豐和廣汽達(dá)成的收購(gòu)協(xié)議。
19日上午，消息人士向本報(bào)透露，這主要涉及到兩個(gè)方面，首先是資本市場(chǎng)的規(guī)定，如果廣汽收購(gòu)長(zhǎng)豐股份超過(guò)30%，將觸及要約收購(gòu)規(guī)定，首先要得到證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。其次，目前國(guó)家相關(guān)部門(mén)已經(jīng)不批準(zhǔn)新建汽車項(xiàng)目，所以廣汽和菲亞特合資之后，菲亞特落戶長(zhǎng)沙的問(wèn)題也需要發(fā)改委等部門(mén)核準(zhǔn)。
證監(jiān)會(huì)規(guī)定，企業(yè)間的收購(gòu)價(jià)格為正式公告收購(gòu)前30天內(nèi)平均價(jià)格的90%。而由于受到重組利好的影響，長(zhǎng)豐汽車近期股價(jià)不斷飆升，從4月29日的最低8.99元/股，漲到了5月13日的最高13.4元/股，漲幅一度超過(guò)50%。5月18日長(zhǎng)豐汽車收?qǐng)?bào)11.09元，上漲3.84%。
如何定價(jià)此時(shí)成為了外界關(guān)注的重點(diǎn)。長(zhǎng)豐汽車在4月29日公布的一季度報(bào)告中，再次重提其2008年5月份審議通過(guò)的《關(guān)于公司申請(qǐng)向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行A 股股票方案的議案》。
該議案顯示，長(zhǎng)豐汽車擬募集不超過(guò)9億元人民幣投向“年產(chǎn)3 萬(wàn)輛CS7 輕型越野汽車技術(shù)改造項(xiàng)目”、“補(bǔ)充CF2（CS6）技術(shù)改造項(xiàng)目流動(dòng)資金”和“收購(gòu)安徽長(zhǎng)豐揚(yáng)子汽車制造有限責(zé)任公司100％股權(quán)并增資建設(shè)年產(chǎn)2 萬(wàn)輛CT5 皮卡技術(shù)改造項(xiàng)目”。
該事項(xiàng)已獲湖南省國(guó)資委批準(zhǔn)。有分析人士指出，不排除廣汽成為長(zhǎng)豐汽車非公開(kāi)發(fā)行特定對(duì)象的可能，廣汽使用不超過(guò)9億元的資金，先期收購(gòu)長(zhǎng)豐汽車20%左右的股權(quán)。
長(zhǎng)豐汽車是國(guó)內(nèi)最大的輕型越野車專業(yè)制造商，具備年產(chǎn)10萬(wàn)輛輕型越野汽車的生產(chǎn)能力，擁有長(zhǎng)沙、永州兩大整車生產(chǎn)基地和惠州、衡陽(yáng)等四個(gè)零部件生產(chǎn)基地，分別在北京、長(zhǎng)沙、上海建立了三個(gè)汽車研發(fā)中心并具備了整車開(kāi)發(fā)能力。
如果廣汽可能出資20億-30億元，收購(gòu)長(zhǎng)豐集團(tuán)持有的長(zhǎng)豐汽車50%以上股權(quán)，將成為長(zhǎng)豐汽車的第一大股東。而且將間接成為日本三菱汽車的中國(guó)戰(zhàn)略合作伙伴。
目前日本三菱持有長(zhǎng)豐汽車14.59%股權(quán)。針對(duì)廣汽重組長(zhǎng)豐一事，三菱（中國(guó)）第一時(shí)間作出了回應(yīng)。三菱汽車派駐長(zhǎng)豐汽車的副總經(jīng)理鈴木道幸表態(tài)，“關(guān)于長(zhǎng)豐和廣汽的談判我都沒(méi)有參加，這個(gè)都是中方參加的，所以不能判斷三菱是否會(huì)退出股權(quán)?！蹦壳叭庠陂L(zhǎng)豐只負(fù)責(zé)帕杰羅(圖庫(kù) 論壇)的銷售工作。
短兵相接？
在《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》（簡(jiǎn)稱《振興規(guī)劃》）的促進(jìn)下，汽車產(chǎn)業(yè)重組兼并的步伐顯然在逐漸加快。尤其是《振興規(guī)劃》中提及的“四小”企業(yè)，包括北汽、廣汽、奇瑞以及中國(guó)重汽都在積極尋找兼并目標(biāo)，以期達(dá)到國(guó)家希望的100萬(wàn)甚至200萬(wàn)輛級(jí)的產(chǎn)銷規(guī)模。
北汽控股此前曾密切接觸長(zhǎng)豐汽車和福建汽車，意圖拿下湖南和福建兩省的汽車工業(yè)，進(jìn)而從《振興規(guī)劃》的扶持政策中能夠領(lǐng)先，率先達(dá)到200萬(wàn)輛的產(chǎn)銷規(guī)模，沖進(jìn)國(guó)內(nèi)汽車第一集團(tuán)。
廣汽也一度依托政府部門(mén)密切接觸華晨，坐落在安徽蕪湖的奇瑞汽車更是積極規(guī)劃自己的“大奇瑞”戰(zhàn)略，意圖整合包括江淮汽車在內(nèi)的安徽汽車工業(yè)。
但是在現(xiàn)金為王的今天，廣汽集團(tuán)依托旗下廣汽本田和廣汽豐田兩大合資企業(yè)這幾年的快速增長(zhǎng)，擁有著大量資金，最終在對(duì)長(zhǎng)豐汽車的收購(gòu)戰(zhàn)中勝出，無(wú)論從資金以及產(chǎn)品輸出上，已經(jīng)走在了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手前面。
此次廣汽集團(tuán)完成對(duì)長(zhǎng)豐汽車的收購(gòu)后，將獲得長(zhǎng)豐汽車在長(zhǎng)沙和永州的兩個(gè)整車基地。不僅鞏固了廣汽的華南汽車業(yè)老大地位，也阻擊了北汽控股此前意圖“獨(dú)享”湖南版圖的計(jì)劃。
