商用車整車企業(yè)：卡客車冰火兩重天

 

編者按：許多業(yè)內(nèi)人士都表示，市場不好時是結(jié)構(gòu)調(diào)整的最佳時機。在今年不景氣的商用車大環(huán)境下，眾多企業(yè)或高調(diào)或低調(diào)地進行著產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整。不過，企業(yè)生存的重要目的就是盈利，這是可持續(xù)發(fā)展的保證。從這一角度分析，結(jié)構(gòu)調(diào)整也是為了獲取更多利潤。

 

今年商用車行業(yè)的盈利情況如何？利潤背后又有著哪些故事？本期我們將從整車、零部件企業(yè)、經(jīng)銷商和用戶等多角度展現(xiàn)商用車行業(yè)的利潤情況。

 

受利好政策退市和經(jīng)濟大環(huán)境不景氣影響，今年的商用車市場持續(xù)低迷。但是，不同于卡車市場大幅下滑，客車市場穩(wěn)步增長，市場表現(xiàn)良好。在銷量變化的背后，商用車企業(yè)的利潤情況如何？

 

上市汽車企業(yè)整體增收不增利

 

中國汽車工業(yè)協(xié)會產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，2011年1~10月，乘用車除交叉型下降外，其他各類車型均呈一定幅度的增長，乘用車產(chǎn)銷增長6%左右。同期，商用車產(chǎn)銷分別下降7.65%和5.25%，比前9個月降幅略有擴大。尤其是貨車類產(chǎn)銷持續(xù)低迷，而客車市場表現(xiàn)較好。

 

而根據(jù)蓋世汽車網(wǎng)整理的數(shù)據(jù)，我國已有23家整車上市企業(yè)公布了三季度財報，2011年前三季度，這些企業(yè)總營業(yè)收入同比增長12.0%，為5693.43億元，凈利潤總和卻同比下滑5.0%，為235.33億元，平均凈利率為4.1%，較去年同期（4.9%）低0.8%，可謂“增收不增利”。其中，凈利率高于平均水平的整車企業(yè)僅有7家，其他16家企業(yè)的凈利率均低于平均水平。

 

“整車廠商收入增速放緩和凈利率下滑，基本符合市場預期?！眹┚沧C券分析師康凱表示，凈利率增長情況差于收入，主要是因為市場熱度減退對毛利率和凈利率的壓縮。

 

卡車企業(yè)：產(chǎn)能擴張導致利潤下滑

 

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會提供的《中國汽車工業(yè)產(chǎn)銷快訊》顯示，1～10月，卡車整車產(chǎn)銷221.61萬輛和227.91萬輛，同比下降4.87%和3.15%；卡車非完整車輛產(chǎn)銷46.97萬輛和50.30萬輛，同比下降17.10%和11.91%；半掛牽引車產(chǎn)銷21.20萬輛和22.20萬輛，同比下降30.59%和27.40%。

 

在以卡車為主營業(yè)務(wù)的上市企業(yè)中，江鈴汽車前三季度實現(xiàn)凈利潤14.80億元，同比增長1.8%，江淮汽車、福田汽車、東風汽車、中國重汽等企業(yè)的凈利潤均出現(xiàn)較大下滑，除江淮汽車同比下滑35.2%外，另3家企業(yè)下滑幅度均接近50%。與此同時，這幾家企業(yè)的前三季度凈利率則下降了0.2%~1.8%不等。

 

“卡車行業(yè)利潤下滑是必然的。各廠家把卡車行業(yè)去年不正常的爆發(fā)當作正常，紛紛擴大產(chǎn)能，買設(shè)備、建廠房。投入增加必然需要相應(yīng)的產(chǎn)出來保證利潤。結(jié)果今年的市場總量比去年低了不少，投入產(chǎn)出不對等，利潤肯定下滑。”中國汽車工業(yè)協(xié)會專家委員會專家、山東重工集團有限公司副總裁譚秀卿告訴記者。

 

譚秀卿認為，企業(yè)盲目的產(chǎn)能擴張，是卡車行業(yè)尤其是重卡行業(yè)利潤下滑的根本原因。除此之外，各廠家為了完成銷量目標，在原材料漲價的同時，不敢隨便上調(diào)價格，也導致利潤率不高?！捌鋵嵔衲甑氖袌隹偭恳呀?jīng)很大了，這才是正常的量。以后可能不會再超過去年和今年的銷量?！弊T秀卿分析道。

 

“江鈴汽車一直是上市車企中運行質(zhì)量比較好的企業(yè)之一，在價格定位和內(nèi)部管理等方面都做得不錯。很大程度上，企業(yè)的運行質(zhì)量和管理水平也是保證利潤的關(guān)鍵?！弊T秀卿說。

 

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福田汽車副總經(jīng)理兼歐曼本部本部長吳越俊對此也表示認同：“原材料價格一直上漲，市場大環(huán)境卻沒有改善，上市報表顯示利潤下降是很正常的。”

 

上汽依維柯紅巖相關(guān)負責人則認為，利潤下降與各企業(yè)存貨較多以及經(jīng)營規(guī)模和成本控制不同也有關(guān)系。“每個企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和成本不同，盈虧平衡點就不同，自然利潤率也不一樣。但今年各企業(yè)存貨較多，利潤又需要一定的銷量支撐，預計行業(yè)整體的利潤都不樂觀?！鄙鲜鲐撠熑巳缡钦f。

 

11月3日，江鈴汽車發(fā)布10月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)：江鈴汽車三類車型月度及年內(nèi)累計數(shù)均銷大于產(chǎn)。11月4日披露10月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的江淮汽車也面臨部分產(chǎn)品積壓的情況，其中輕卡10月產(chǎn)量為11503輛，同比下滑22.54%，環(huán)比減產(chǎn)27.58%。盡管如此，其10月輕卡銷量為13543輛，仍低于9月的13794輛，同比下滑3.23%。

 

“市場需求不旺，廠商和經(jīng)銷商都出現(xiàn)了不同程度的存貨積壓?！庇腥萄芯勘硎?。部分車型的滯銷導致存貨異常增長。WIND分析顯示，前三季23家汽車上市公司的存貨高達602.65億元。

 

“紅巖的利潤情況相對比較平穩(wěn)，這是因為我們在成本控制上下了很大功夫?！鄙弦兰t相關(guān)負責人介紹說。上依紅通過技術(shù)、工藝、采購、制造和管理等多渠道降低成本。包括新材料、新技術(shù)的引進，工藝水平的提高、采購環(huán)節(jié)控制成本、制造環(huán)節(jié)生產(chǎn)流程的改進、加強內(nèi)控降低管理成本等。

 

“我們還借鑒了依維柯的管理經(jīng)驗，推行WCM制造管理和SAP信息化管理系統(tǒng)，也成立降成本的專門機構(gòu)，安排專人研究探討降成本的方法。這些措施很有效果，可以盡量彌補因為競爭壓力帶來的利潤下滑。”上依紅相關(guān)負責人補充道。

 

客車企業(yè)：盈利較樂觀

 

今年，客車行業(yè)的營收和利潤延續(xù)了銷量的增長態(tài)勢，盈利較為樂觀。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，我國客車（不包括客車非完整車輛）銷量同比增長12.0%，為29.37萬輛。

 

而蓋世汽車網(wǎng)整理的數(shù)據(jù)顯示，上市的客車企業(yè)中，除金龍汽車前三季度凈利潤下降10.2%，凈利率降低0.4%外，宇通客車、中通客車、安凱客車前三季度凈利潤同比增長均在30%以上，凈利率增長也在0.3%以上。

 

在我國客車市場上，公路和旅游客車不僅占據(jù)了大部分銷量，也是客車企業(yè)利潤的主要來源。一般來說，公交車的利潤要比公路和旅游客車低。為保證經(jīng)營質(zhì)量，客車企業(yè)傾向于控制公交車的銷量比重，“一通三龍”這樣的主流企業(yè)一般控制在30%以下。
 

亞星客車董事長金長山在不久前的亞星客車新品發(fā)布會上曾表示，亞星客車公交車銷量占總銷量的77%，不利于企業(yè)效益和經(jīng)營質(zhì)量的提升。為完成濰柴亞星2020年回到行業(yè)前三的戰(zhàn)略規(guī)劃，亞星客車將調(diào)整目前不合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)。

 

根據(jù)規(guī)劃，到“十二五”末，公交車占亞星客車銷量的比重，將由目前的77%降至40%～45%，公路客車比重將從18%升至40%～45%。“公交車競爭激烈且價格較低，發(fā)展公路客車，是為了保證用足夠的利潤來更好地發(fā)展公交車。”亞星客車執(zhí)行總經(jīng)理吳永松告訴記者。據(jù)了解，今年亞星客車前三季度凈利潤增長158.8%，凈利率增加1.1%。

 

中通客車則在三季報披露，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤3803.44萬元，同比增長57.23%，主要原因是公司產(chǎn)品銷量和訂單較去年同期增幅較大。

 

“客車市場去年容量約為18.8萬輛，今年需求還可以，預計全年在20.5萬輛左右，增幅在9%~9.5%。行業(yè)總體市場不錯，但行業(yè)利潤應(yīng)該不會太好?！北M管如此，一位主流客車企業(yè)相關(guān)人士向記者如是說道。他認為，首先是原材料漲價，而終端價格卻提不上去，企業(yè)自行消化掉這部分成本；其次是金融政策收緊，客車企業(yè)要承擔很多中小用戶甚至大客戶融資困難的部分壓力?！霸谶@兩個主要因素的影響下，行業(yè)的整體利潤應(yīng)該不會有太大增長?！彼硎尽?/FONT>