西部資源豪賭客運(yùn)車產(chǎn)銷板塊 堅(jiān)持收購交運(yùn)資產(chǎn)
西部資源2014年非公開發(fā)行股票募集資金收購資產(chǎn)的申請未能獲得證監(jiān)會(huì)的審核。12月4日，公司發(fā)布公告，仍然堅(jiān)持收購資產(chǎn)，不過改為自籌資金。自籌資金來源包括：自有資金、控股股東四川恒康的借款、金融機(jī)構(gòu)借貸資金或其他合法渠道及方式籌集的資金。
購買的資產(chǎn)包括重慶恒通客車有限公司(以下簡稱“恒通客車”)59%股權(quán)，重慶市交通設(shè)備融資租賃有限公司(以下簡稱“交通租賃”)57.55%股權(quán)，重慶恒通電動(dòng)客車動(dòng)力系統(tǒng)有限公司(以下簡稱“恒通電動(dòng)”)35%股權(quán)。
如若交易計(jì)劃成行，西部資源將持有恒通客車66%的股權(quán)、交通租賃57.55%的股權(quán)和恒通電動(dòng)66%的股權(quán)。
西部資源稱，簽訂的《恒通客車股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《交通租賃股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》已生效，一旦股東大會(huì)否決本次交易，公司將損失已支付的1.9 億元的交易保證金并承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。
豪賭客運(yùn)車產(chǎn)銷板塊
恒通客車股權(quán)、交通租賃股權(quán)此前在重慶聯(lián)交所掛牌，以2013年11月30日為基準(zhǔn)日，恒通客車全部股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值5.53億元，59%股權(quán)即3.26億元。交通租賃經(jīng)的全部股東權(quán)益評(píng)估價(jià)值15.11億元，57.55%股權(quán)即8.70億元。 恒通電動(dòng) 35%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格以中恒通電動(dòng)全部股東權(quán)益價(jià)值2.17億元為基礎(chǔ)，經(jīng)雙方協(xié)商確定為7000萬元。收購資金總計(jì)需要12.66億元。
定增失敗仍然執(zhí)意進(jìn)入客運(yùn)車產(chǎn)銷領(lǐng)域，背后是主業(yè)不振的無奈。西部資源目前主要從事銅礦、鉛鋅礦等有色金屬采選，但受宏觀經(jīng)濟(jì)及有色金屬行業(yè)下滑的影響，產(chǎn)品盈利空間縮小。2013年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.23億元，較2012年度下降 28.02%，虧損5637萬元?！耙虼耍拘枰喾N產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)支撐下的多元化盈利模式以降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高持續(xù)盈利能力。”西部資源表示。
恒通客車有新能源客車生產(chǎn)能力，交通租賃有融資租賃業(yè)務(wù)資質(zhì)，恒通電動(dòng)具有較為豐富的新能源客車電力系統(tǒng)研發(fā)和改裝經(jīng)驗(yàn)。西部資源認(rèn)為，公司具有豐富的鋰礦石儲(chǔ)備，并具備電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，收購上述資產(chǎn)是對(duì)公司現(xiàn)有資源的整合、對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步延伸。“將實(shí)現(xiàn)鋰礦石開采、鋰電池材料、鋰電池組裝、新能源汽車開發(fā)、制造和銷售、客戶融資一體化等新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈布局?！?/FONT>
其實(shí)，擬收購的資產(chǎn)不一定能為西部資源帶來立竿見影的效果。公告顯示，恒通客車2012年、2013年和2014年前8個(gè)月的會(huì)計(jì)期內(nèi)，凈利潤分別為盈利3488萬元、虧損937萬元和虧損2904萬元。而交通租賃贏利情況相對(duì)好些，凈利潤分別為5875萬元、7534萬元和5954萬元。
然而，西部資源已經(jīng)為資產(chǎn)經(jīng)營立下“軍令狀”。
西部資源與交易對(duì)方簽署的《恒通客車股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，西部資源承諾收購恒通客車股權(quán)完成后的3年內(nèi)形成年產(chǎn)不低于1.5萬輛客車的規(guī)模(現(xiàn)有年產(chǎn)能為6000輛)，如果西部資源違反該承諾，除應(yīng)向現(xiàn)恒通客車股東重慶城市交通開發(fā)投資(集團(tuán))有限公司(下簡稱開投集團(tuán))支付違約金人民幣6500萬元外，若因此給開投集團(tuán)造成的損失超過6500萬元的，西部資源還應(yīng)就超過6500萬元的部分賠償開投集團(tuán)由此遭受的直接損失。
西部資源與交易對(duì)方簽署的《交通租賃股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，西部資源應(yīng)有能力在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，將交通租賃做大做強(qiáng)，承諾本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后的前五個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，保證交通租賃每年實(shí)現(xiàn)不低于3.5億元的可分配凈利潤。如未完成，西部資源應(yīng)采取各種措施確保交通租賃原股東(指屆時(shí)依舊持有交通租賃股權(quán)的交通租賃原股東)按其持股比例取得與前述凈利潤對(duì)應(yīng)的資金回報(bào)。
開投集團(tuán)護(hù)航
此次重組，西部資源的交易對(duì)家為開投集團(tuán)、交通擔(dān)保、重客實(shí)業(yè)、加爾投資。開投集團(tuán)持有交通擔(dān)保95%的股權(quán)、通過公交控股間接持有重客實(shí)業(yè)100%股權(quán)，也就是說，西部資源的交易對(duì)家就是開投集團(tuán)。
開投集團(tuán)不僅是交易對(duì)家，還是未來的合作伙伴，準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易方。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，開投集團(tuán)仍然持有恒通客車34%的股份；仍然持有交通租賃34%的股份，另外旗下并表的一級(jí)子公司交通投資持有交通租賃5.95%的股份；仍然持有恒動(dòng)電力34%的股份。在恒通客車、交通租賃及恒通電動(dòng)中，均為第二大股東。
其實(shí)，開投集團(tuán)對(duì)于資本市場并不陌生，作為重慶國資委[微博]旗下公司，是“重慶八大投融資平臺(tái)”之一。成立之初的職能是重點(diǎn)參與鐵路、機(jī)場、航運(yùn)、水電樞紐等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及環(huán)保產(chǎn)業(yè)、園區(qū)建設(shè)等公益性、基礎(chǔ)性項(xiàng)目開發(fā)，代表重慶市政府對(duì)部分重點(diǎn)項(xiàng)目控股參股，代表重慶市政府經(jīng)營和管理部分市政府政策性投入所形成的資產(chǎn)，并負(fù)責(zé)其保值增值。
開投集團(tuán)于 2004 年 6 月由重慶市政府重新定位為重慶市軌道交通建設(shè)、鐵路建設(shè)以及城鎮(zhèn)化重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資主體。作為重慶市屬重點(diǎn)企業(yè)，開投集團(tuán)主要承擔(dān)重慶市軌道、鐵路、機(jī)場、公交、樞紐站場及其基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)、開發(fā)和管理等任務(wù)，以及為重慶市主城區(qū)數(shù)百萬市民提供安全、優(yōu)質(zhì)的公交服務(wù)。
恒通客車前五大客戶中，多次出現(xiàn)重慶市第三公共交通有限公司、重慶市第五公共交通有限公司、重慶市公共電車有限公司、重慶兩江公共交通有限公司，而這些公司均受開投集團(tuán)控制。
交通租賃前五大客戶中，多次出現(xiàn)潼南縣城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司、貴陽市公共交通(集團(tuán))有限公司和銅梁縣金龍城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司，而這些公司也均受開投集團(tuán)控制。西部資源坦言，“交通租賃的主要客戶大都為開投集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方。”
恒通電動(dòng)對(duì)開投集團(tuán)的依賴性更強(qiáng)，近3年的前五大客戶均為開投集團(tuán)控制的企業(yè)。
